如何做期权？为什么有人说炒期权的几乎都是亏？

• 2023-03-03 13:35:05 来源：民企网

期权交易入门知识

关于期权，你需要关注这些数值

1.权利金

权利金又叫期权费，即期权的价格，指买方为取得期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用。上述例子中小杨支付给房屋中介的5000元认购费就是权利金。2.期权执行价格

期权执行价格又称协议价格，行使价格，是指期权交易双方商定在规定未来某时期内执行买权和卖权合同的价格。上述例子中，小杨在未来6个月内能够以1平米9000元的价格购房，就是期权的执行价格。3.保证金

因为买方可以选择行权或不行权，所以期权买方的最大亏损就是期权的权利金，而买方一旦要求行权，期权卖方就必须履约，由于卖方收益有限而风险很大，为防止期权卖方违约，交易所或结算公司会按照标的资产价值的一定比例向卖方收取保证金。买方风险仅限于支付的权利金，所以无需缴纳保证金。

4.期权的价值

内涵价值，是立即执行期权合约时可获取的利润。

时间价值，是期权到期前，权利金超过内涵价值的部分，即期权权利金减去内涵价值。

你需要知道这些“期权”

1.买权(看涨期权，call option)

买权，又称看涨期权、买方期权，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。

2.卖权(看跌期权，put option)

卖权，又称看跌期权、卖方期权，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。

3.欧式期权

是指在规定的合约到期日方可行使权力的期权。期权买方在期权合约到期日之前不能行使权力，只能在到期日行权，过了期限，期权合约也就自动作废。例如，电影票就好比欧式期权，只能在票根规定的观影日当天观看电影，提前或延迟都不行。

4.美式期权

是指期权买方在规定的有效期限内的任何交易日内均可以行使权利的期权。既可以在期权合约到期日这一天行使权利，也可以在期权到期日之前的任何一个交易日行使权利。到期日之后，期权自动作废。例如，月饼提货券就好比美式期权，只要在规定期限内随时都可以去门店提货。

5.实值期权

是指具有内涵价值的期权。简单点来理解，就是立即行权，可以获取盈利的期权。

6.虚值期权

又称价外期权，是指不具有内涵价值的期权，简单点来理解，就是立即行权会带来亏损的期权。包括执行价格高于当时期货价格的看涨期权或执行价格低于当时期货价格的看跌期权。

7.平值期权

是指内涵价值为零的期权，简单点来理解，就是立即行权不亏不赚的期权。

炒期权的几乎都是亏

炒商品期权其实并不是所有人都是亏的，至于网上有人说，其实就是自己亏了，而期权交易亏损的原因如下：

1、仓位重

仓位就是我们交易时候成交金额的大小，很多的投资者往往都是满仓交易，或者是重仓交易，这两种都是不推荐的，因为大仓位发生了快速亏损风险，我们就需要补足账户资金，如果没有资金，则可能会在最低点为强制平仓，会造成更大亏损。如果我们小仓位交易，那么如果有风险了，我们依然可以开新仓做反手，这样就能限制住亏损的放大，还可能趁机盈利。

2、设置止盈止损

止损位置的作用就是保护我们的最大承受能力，绝对不是乱设置的，通过市场的调查，发生长期亏损的投资者，大部分都是因为没有设置止损造成的，期货市场跟股市是截然不同的，股市里面如果上市公司不退市，那么股价很可能还有反弹机会，但是如果期货到了一定的周期时间可能是长时间涨跌，到了交割时间就会强制平仓。所以没有那么多的时间留给投资者。

3、交易机会和时间

交易期货要学会停手，并不是有了账户之后就一定每天都要交易，而是需要停止的，停下来等待行情反转或者有好机会再入场，并不是什么样的行情我们都去交易，这样没有一点逻辑在里面，就考运气，考赌是不行的，静下来分析分析行情，再去交易。

4、频繁交易

频繁交易很容易让投资者看不好趋势，市场有句话叫做：趋势为王。也就是交易界里面，看趋势赚钱才是王道，如果连趋势都看不懂，反复交易短快线是没有太大意义的。

5、计划方案

进入期货市场之后要知道自己想要交易的品种，以及获利机会空间多少，这些信息一定要在我们进场之前就做好计算了，不然您都不知道是赚了亏了，也不知道自己的胜率是多少，只因为没有规划。

期权交易的八大技巧

技巧一：懂得分析趋势

虽然选择看涨看跌就像做一个选择题那么简单，但是由于市场的趋势是随时有可能变化，无法被人为控制的，因此投资者需要对所要交易的资产进行具体价格的变化分析，研究一些会影响资产价格趋势变化的主要因素，对于提高交易判断的准确率是很有效的。

技巧二：筛选交易时机

有时候期权交易的盈亏结果就在那么一瞬间，上一秒下单交易的结果和下一秒的交易结果可能都会不一样，所以，交易时机的选择是非常重要的，尽管期权交易全天24小时可进行，投资者也必须要找准有利的下单时机。

技巧三：坚持轻仓操作

在期权市场中不乏高手以小赚大，用较小的资金、仓位赚取高额的收益。

技巧四：控制做单频率

一般来说，操作交易一天最合适的次数在3-5次左右，老手遇到好的行情时可以可以适当增加一些次数，不过都要控制在10次以内，否则操作太频繁不仅产生的费用多，投资者也容易产生不利于交易的情绪和心理。

技巧五：善用技术指标

例如K线、均线等技术指标，都是非常基础和实用的期权交易工具，一般来说，价格在所有均线之上、下，前行阻力最小，而查看K线时，大家要注意从5分钟、10分钟、30分钟、日线等不同周期进行整体分析，这样对趋势的判断会更加准确。

六、不要轻易满仓操作，ETF期权不需要太大的投入，也能够实现大的收益

七、当方向判断错误，要有良好的心态及时止损，任何投资都有止损的必要，ETF期权T+0双向交易。

八、每个月的合约初期，时间价值高，波动偏小，每天波动范围在20%-50%左右，适合5成仓左右日内操作。

如何做期权?

期权有很多种，国内场内正规期权有上交所的50ETF期权和几个期货交易所的商品期权。 做50ETF期权到券商开户，做商品期权去期货公司开户。当然有一定资产和交易经验的要求，达到条件后才能准入。

交易期权的话，策略很多，因为期权是复杂的金融衍生品，可以满足投资者较复杂的投资需求，比如资产配置，对冲，套期保值，套利等等。 当然，普通小散户多是进行投机交易，期权是T+0交易，有一定的杠杆属性，风险较大，建议先认真学好期权的基础知识，做熟模拟交易后，再进行实盘操作。

1、资金管理

对期权买方来说，首先应该资金管理，如果到期期权没有涨到行权价+初始权利金(认购、认沽反之)的高度，那么将会面临亏损。

2、止盈止损

对于期权来说，做好合理的止损是壮士断腕，保全自己的一个有效手段。

3、杠杆性

越是虚值的期权杠杆越高，越是近月的期权杠杆越高。但是不代表杠杆高就能带来利润高。

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