融券卖出如何操作？证券公司为什么愿意提供融券业务？

• 2023-04-06 17:58:27 来源：民企网

融券卖出如何操作

两融信用账户怎么开

首先，使用融券业务必须先开通专门的信用账户。一个人名下只能开通一个两融信用账户，同一家证券公司也只能开通一个信用账户，如果想要更换开户的证券公司，就必须先去原来的证券公司办理销户。而且，在新开户证券公司重新开通两融信用账户仍然需要满足20个交易日内日均资产50万的要求。

普通账户和信用账户

普通账户和信用账户是相对独立的，两个账户里面的股票可以直接划转，但现金必须通过三方关联的银行卡转账。股票的划转只能在开市时间内操作，划转当日该股会被冻结无法卖出，第二天到账后才能卖出。如果划转当天需要交易可以在当日委托里撤单，股票会回到普通账户。同样，我们也可将股票从融资融券账户转回到普通账户，选择“划出信用账户”即可。

普通账户内当天买入的股票是可以划转到信用账户的，但要第二天才能到账。因此，即使当天划转到信用账户也不能作为担保品。并且一旦划转以后，普通账户就不能再卖出，否则会造成划转失败。还要注意，只有属于证券公司两融池子里面的股票才能划转到信用账户。

融券担保品

由于融券业务采用的是保证金交易，因此需要持有现金或者股票才能融券卖出。普通账户里面的资金和股票一旦成功划转到信用账户后就可以作为担保品来进行融资融券的操作，这些担保品可以按照不同的折算率来计算其价值。比如一位客户信用账户内有50万的现金和市值50万的贵州茅台股票，现金的折算率为1，茅台的折算率为0.7，那么他的担保品价值=50万+50万*0.7=85万

证券公司为什么愿意提供融券业务

证券公司把自己持有的股票借给别人是要收取利息的，一般融券的年利率为10%，按实际使用天数收取利息。为了保证自己借出去的证券能安全收回来，证券公司对融券业务采取了一些风控措施。

比如：在证监会规定可以融券的股票中优中选优，降低股票的交易风险;要求为融券提供担保品，可以是现金或是证券公司认可的证券;另外还设置了维持担保比例，当信用账户内的总资产低于负债的1.5倍就会提示风险，提醒追加担保品，低于1.3倍就会被强行平仓。所以，你不用担心证券公司会做赔本生意。

为什么要融券

融券说白了就是借股票，借股票目的也是为了赚钱。比如说某个股民很确信一只股票将要大幅下跌，他把自己手上的股票已经全部卖出了，但还是觉得不够。于是就从证券公司先借来一笔数量的股票卖出套现，等股价下跌以后再低价买回股票归还给证券公司。这样就可以赚取股票下跌的差价，只需要按借入股票的天数付给证券公司利息就行了。

融券额度是怎么算的

两融授信额度

授信额度是指证券公司根据客户信用情况、担保品价值、市场情况及自身财务安排等因素,授予客户融资买入或是融券卖出的最大限额。证券公司会根据客户资质情况的变化及时调整授信额度;客户也可根据自身需求，申请增加或者减少授信额度。客户融资买入和融券卖出的总额不能超过这个授信额度，授信额度一般是担保物价值的1倍到1.5倍。

保证金比例

根据交易所的规定，融券卖出时保证金比例不得低于50%，如果要融券卖出一只价格为10元，保证金比例为50%的股票，按照上文举例的担保品价值为85万，那么能卖出这只股票的最大数量为85万/10*50%=17万股。并且当证券公司持有这只股票的数量大于17万股时，你才可以融券卖出这个数量的股票。

如何开通两融信用账户

首先需要明确的一点是，使用融券业务是有条件的。开户之前你需要明确以下几点：

1.你开户所在的证券公司或是下属营业部是否都可以办理融资融券业务。

2.自身是否符合证券公司融资融券客户条件：20个交易日的日均证券类资产不低于50万;有6个月以上证券交易的经验;

3.信誉良好，不在公司信用业务“黑名单”库内的个人或机构;

4.非本公司的股东和关联人

融券与还券

融券需要考虑折算率的问题，现金的折算率为1，而股票的折算率通常小于1，而且通常质地优良的股票折算率更高。比如你信用账户里面有50万元现金，那么如果按照100%的保证金比例，你可以向证券公司借入市值50万元的股票。如果你的信用账户里面有市值50万元的股票，按照一般50%的折算率，你就只能借入市值25万的股票。

由于2015年之后，融券也改成了T+1，就是说你当天借入的股票只能从第二天开始可以归还。如果第二天借入的股票下跌，就可以低价买回股票还给证券公司。如果借入的股票第二天上涨了，就要承担因为判断失误造成的投资损失。

还需要注意一点：融券卖出所得的资金只能用于买券还券、支付融券利息或是购买一些证券公司认可的高流通性资产，而不能随意划出购买普通股票。

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